单季1109亿美元：全球云开支再创新高，AI撑起增长主力
全球云基础设施服务支出延续多年来的强劲增长态势。根据权威调研机构Omdia最新数据，2025年第四季度，全球云基础设施服务支出达到1109亿美元，同比增长29%。
Omdia指出，企业端AI需求正从试验探索转向规模化落地部署，这推动超大规模云厂商持续加大投入、扩容基础设施。这也是云服务市场连续第六个季度实现超20%的增长。
当前AI需求已不再局限于GPU等专用算力，而是延伸至CPU、存储、网络等全栈基础设施。企业AI应用更聚焦智能体、工作流与数据集成，具备高效编排、弹性扩展与统一管控能力的云平台更受青睐，云平台也由此成为AI落地的核心运营底座。
在AI浪潮推动下，头部云厂商业绩全线走高。2025年第四季度，AWS增速回升至24%，微软Azure、谷歌云同比增速分别达到39%与50%，增长势头迅猛。
头部厂商格局：份额与增长双亮眼
AWS：稳居市场第一，2025年第四季度市占率32%；订单储备总额达2440亿美元，彰显需求韧性；旗下Amazon Bedrock年化营收突破数十亿美元，客户支出环比大增60%。
微软Azure：位列第二，市占率22%；持续扩充Azure AI Foundry模型库，接入Mistral Large 3、GPT-5.2、Claude Opus 4.6等大模型，巩固企业级多模型AI平台地位。
谷歌云：排名第三，当季市占率提升至12%；订单储备从第三季度的1577亿美元飙升至2400亿美元，需求确定性显著增强。
资本开支狂飙，全力备战AI基建
旺盛的AI需求促使头部云厂商大幅上调资本开支，加速AI基础设施建设：
AWS预计2026年资本开支达2000亿美元，较2025年的1320亿美元增长超50%；
微软单季度资本开支达375亿美元，同比增加近150亿美元；
谷歌将2026年资本开支指引上调至1750亿-1850亿美元，较上年翻倍。
Omdia高级总监Rachel Brindley表示，云厂商面临的挑战已不只是快速扩容满足需求，更要在投资节奏、资源配置、全球运营效率上保持克制与理性。能精准、高效扩张的厂商，将在下一阶段竞争中占据优势。
Omdia高级分析师Yi Zhang补充，企业客户核心诉求是将AI能力融入现有系统、工作流与数据环境，并实现规模化稳定部署。这倒逼云厂商加大投入，完善工具管控、工作流编排与部署能力，推动AI走向规模化商用。
市场展望：全年增速仍将维持高位
Omdia预测，2026年全球云基础设施服务支出同比增速将达27%，基础设施规模、资本效率、AI智能体平台能力，将成为厂商差异化竞争的关键。
Synergy Research数据同样印证市场热度，2025年第四季度企业云基础设施支出环比增加近120亿美元，同比增加290亿美元，增量规模创下市场纪录。
Synergy首席分析师John Dinsdale称，生成式AI让云市场驶入快车道。2022年以来，AI专属服务贡献大量增长，同时AI技术也赋能全品类云服务，带动整体收入提升。头部云厂商增速全面跃升，新兴云厂商规模虽小，但也开始贡献可观增量。
无论从哪一维度来看，海量资本正持续流向AWS、微软Azure、谷歌云三大头部厂商，云服务与AI融合的黄金时代仍在延续。
