美光高管：内存短缺2028年前难解，AI需求爆发导致产能不够
全球存储巨头美光科技高管近日对外明确表示，尽管行业已投入巨额资金扩产，但内存短缺问题在2028年前难以实质性改善，这一结论背后，是AI需求爆发、制造复杂度攀升与新产能释放缓慢三重因素的深度交织。
从需求端看，AI正彻底重构内存市场结构。当前数据中心与AI相关需求占DRAM市场比重，已从过去的30%-40%飙升至50%-60%，单台AI服务器对内存的需求是传统服务器的8-10倍。
对此美光移动与客户端业务营销副总裁Christopher Moore强调，这并非单一厂商的资源分配问题，而是全行业面临的“产能不够用”困境。三星、SK海力士等头部企业均将资源向HBM（高带宽内存）、DDR5等高端产品倾斜，进一步挤压消费级内存供应，直接引发价格暴涨。2025年9月以来，DDR5内存颗粒现货价涨超300%，256GB DDR5服务器内存条单价突破4万元，部分甚至逼近6万元。
供应端的制约更难突破。美光明确否认“多买设备就能扩产”的简单逻辑，当前DRAM生产的核心瓶颈是产品规格碎片化导致的产线切换损耗。手机、PC厂商对8GB、12GB、16GB等不同容量内存的并行需求，迫使晶圆厂频繁切换芯片设计（DID），直接拉低有效产出。为最大化位元输出，厂商不得不减少规格种类、拉长单一产品生产周期，却仍难抵AI需求的增量冲击。
新产能释放节奏则进一步拉长短缺周期。以美光为例，其美国爱达荷州ID1晶圆厂虽将投产时间从2027年底提前至年中，但从设备导入、工艺爬坡到客户认证，真正形成规模化出货还需时间。Moore指出，只有新产线完成全面认证并稳定运行，内存供需才可能出现拐点，而这一时间点大概率落在2028年。
值得关注的是，消费市场并未被放弃，而是渠道形态发生变化。美光虽退出Crucial消费品牌，却通过OEM模式持续向戴尔、华硕等整机厂商供应LPDDR、DDR模块，只是在AI需求优先级上升的背景下，消费端供应短期难以同步跟上。
对行业而言，这场短缺并非短期波动。TrendForce等机构预测，2026年DRAM位元供应增幅仅15%-20%，需求增速却达20%-25%，价格仍将高位运行。而对终端企业与消费者来说，手机、PC等产品成本压力将持续，中低端机型或面临提价或缩减配置的选择，这场由AI引发的“内存荒”，预计将深刻影响科技产业链至2028年。
