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英伟达又爆了！总市值超20万亿元！由于股价上涨过快、价格过高，为吸引更多个人投资者购买英伟达股票，英伟达在上周财报发布会上宣布将股价“一拆十”的计划，分拆将于6月7日生效。人工智能的热潮推动了个人投资者对英伟达股票的热衷。研究机构Vanda在上周发布的一份报告中表示，英伟达的股票在平均零售交易投资组合中的权重最高，为9.3%，其次是苹果公司，为9.2%。一年前，英伟达的这一占比仅为4.2%。

英伟达股价在去年上涨逾2倍后，今年再涨逾1倍。截至美东时间周二，英伟达市值已经逼近苹果，达到2.8万亿美元，成为全球市值第三大的公司。而在科技分析师贝丝•金丁（Beth Kindig）看来，英伟达的涨势还远未结束。她预计，英伟达凭借其坚不可摧的护城河，其股价将在2030年前比目前水平飙升258%，市值将达到10万亿美元。

金丁认为，英伟达的下一代Blackwell GPU芯片、其CUDA软件平台以及其在汽车市场的发展，将推动英伟达实现的新一轮大规模增长。到英伟达2026财年结束时，Blackwell GPU将超过其前身H100，并产生2000亿美元的数据中心收入。

“Blackwell将赋能超过万亿的大语言模型，这正是大型科技公司正在努力实现的目标。这些组件加起来相当于一个非常大的硬件数据中心部分，然后我们还有软件即将…第三个是汽车，所以我们有很多（利好因素）。现在英伟达还处在非常初期的上涨阶段。”金丁表示。

金丁之所以长期看好英伟达，是因为他认为该公司在GPU业务方面有一条“坚不可摧的护城河”。

AI爆火下的英伟达

到2028年，人工智能基础设施市场规模预计将从2023年的43.7亿美元达到1323.1亿美元，复合年增长率为24.80%。随着企业越来越依赖人工智能来增强其运营，对强大而高效的人工智能基础设施的需求变得至关重要。

人工智能技术的不断创新推动了应用场景的深度发展，牵动着以AIGC、数字人、多模态、AI大模型、智能决策为代表的技术浪潮。这些尖端技术为市场注入广泛的可能性和巨大的潜力，同时，企业对自身数字化和数字化转型的积极推动也催生了对人工智能技术多样性的需求，为中国人工智能市场规模的长期增长奠定了坚实基础。

为什么人工智能发展受益最大的是英伟达？

AI需要英伟达主要是因为英伟达在硬件技术、软件解决方案、行业应用和市场地位等方面的强大实力。这些优势使得英伟达成为AI领域不可或缺的重要角色。

1、领先的硬件技术：英伟达（NVIDIA）作为显卡硬件行业的龙头企业，其在GPU技术上的持续创新和突破，为AI领域提供了强大的算力支持。尤其是NVIDIA Ada Lovelace架构的推出，使得Geforce RTX 40系列显卡在性能上实现了飞跃，成为AI生产力的不二之选。GPU相比CPU更适合大量的并行计算，可以大大缩短计算时间，满足AI训练和推理所需的巨大算力需求。

2、全面的AI解决方案：英伟达不仅提供硬件支持，还通过NVIDIA AI平台提供了一系列软件、模型和服务，为企业和开发者提供全方位的AI解决方案。这些解决方案涵盖了从基础架构的加速、企业级软件的优化，到AI模型的开发和部署等各个环节，能够帮助企业更快速地构建和部署AI应用。

3、广泛的行业应用：英伟达的产品和解决方案广泛应用于各个行业，包括云计算、数据分析、自动驾驶、虚拟现实等。这使得英伟达在AI领域的生态体系非常完善，能够满足不同行业和场景的需求。

4、强大的市场地位：英伟达在AI领域的市场地位非常稳固，其市场份额和影响力都处于领先地位。随着AI技术的不断发展和应用，英伟达有望继续保持其领先地位，并为AI产业的发展做出更大的贡献。

中信建投认为，云服务商持续加大AI投入，并且生成式AI已扩展至消费互联网公司、主权AI、汽车和医疗客户，创造多个价值数十亿美元的垂直市场，AI算力芯片需求愈加旺盛，生成式AI需求持续旺盛，Hopper向Blackwell平台顺利切换投产，公司有望迎来持续的业绩高成长。重点关注：英伟达高增带来的相关产业链增长机遇及国产算力产业链进展与替代机遇。

据估计，到2027年，人工智能数据中心市场的总潜在市场规模将达到4000亿美元，到2030年将达到1万亿美元。而这一巨大市场主要将由英伟达占据，而不是其最大的竞争对手AMD或英特尔。

“英伟达将占据其中的最大份额，”分析师表示，这在很大程度上是因为英伟达的软件产品正在整合到其硬件产品中。

“CUDA软件平台是开发者学习的平台。所以，这一情况和iOS类似——把人们锁在iPhone上的原因是因为开发者在为iPhone开发应用——同样的事情也发生在英伟达身上，人工智能工程师正在学习CUDA平台，以便为GPU编程，所以这有助于将它们锁定在一起。现在，我称之为坚不可摧的护城河。”

金丁表示，亚马逊和Alphabet等大型科技公司内部开发的定制人工智能芯片永远不会与英伟达直接竞争。金丁说：“他们不会像英伟达那样商业化和销售芯片，所以英伟达在这方面有广阔的发展空间。”