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移动支付作为金融科技领域的一大创新，给日常生活带来便捷的同时，也对货币的发行与流通带来一定的影响，这也为央行通过调节货币供应量来调控宏观经济带来不小的阻力。

移动支付相关概念

一、移动支付相关定义

移动支付不局限于手机支付，它是以移动设备为支付终端，即包括平板电脑、掌上电脑和电子手表等。移动支付对比他种类的电子支付，应用场景更聚焦于小额、便捷的支付领域，如超市、便利店和文娱场所等。

二、移动支付的特点

1.以大数据技术为支撑，进行更新迭代。移动支付的发展得力于大数据技术和云计算技术的飞速发展，使得线下交易不再依赖传统信用货币的物理形式转移而是依靠更为快捷方便的移动支付方式。官方监管部门还可以通过大数据帮助识别线下非法交易，大幅提升交易安全性。

2.具有可移动性、便捷性和可得性等优势。移动支付依托于移动终端的优势便是可以随时随地被使用，极大地扩展了支付的使用范围。

3.移动支付市场主体多元化。完成一次移动支付流程，离不开市场主体的相互配合，手机厂商与app提供商为移动支付提供平台，三大通信运营商为移动支付提供通信网络接口，商业银行为移动支付提供账户信息和支付结算系统，支付机构则是为移动支付搭建支付场景和技术服务。

4.移动支付业务的多样化。我国移动支付产业飞速发展的同时，其应用业务也相较于其他支付方式更加多样化，移动支付业务大致是由线下消费、电商娱乐和生活服务等类型组成的，实现对线上线下消费、服务等场景的全行业覆盖，正在悄无声息地影响广大居民的支付习惯，为公共服务、医疗和教育等刚需领域带来便捷。

三、移动支付的发展与现状

1.萌芽时代（1999-2009）。1999年，中国移动与多家商业银行合作在广东一些省市开展移动支付试点，这也是中国移动支付最早的尝试。2009年以前，三大移动运营商都曾为移动支付作出努力，但这些努力均收效甚微。

其原因主要有三点：第一，各家企业均是单打独斗，并没有形成一条完整的移动支付产业链第二，基础设施不完善，也很难将移动支付推广出去，第三，消费者使用习惯尚未养成，由于短信支付的安全性较低，导致短信欺诈事件层出不穷，加之智能机的渗透率不高，消费者对移动支付信心不足，需要较长时间去培养消费习惯。

2.支付普及时代（2010-2013）。2011年5月，央行正式发放首批27张第三方支付牌照，银联、支付宝、财付通等获得许可证，银联方面，一改往日单打独斗的场面，早在2010年便已联合十八家商业银行、两大运营商和部分手机制造商成立移动支付产业联盟。

移动支付领域的欣欣向荣，吸引了众多企业，截至2015年，央行共分发了八批牌照，目前记录在案的牌照数量为232张，2013年中国移动业务规模已达9.64万亿，同比增长317%。

3.高速发展时代（2014-2017）。移动支付高速发展的背后当然也免不了双雄的相互角力，2014年初，两大巨头为抢占移动支付市场，之后的几年移动支付交易规模始终保持高速发展的趋势。

4.平稳发展时代（2018以后）。我国对支付行业的监管政策不断改革且不断收紧，再加上移动支付的渗透率在网民中已接近高位，我国的移动支付市场已从原先的高速发展状态转变为平稳发展状态，而随着未来央行数字货币的发行，移动支付的优势变小，可能会对移动支付发展造成不可避免的影响。

而关于移动支付的现状，可以从以下三个方面进行分析：

一是规模结构。虽然个人应用占比仍然超过50%，但移动消费的占比明显增加，基本回到疫情之前的同期水平，移动金融板块占比的上升主要原因是居民对自身财富关注度不断上升，未来这一板块也会随着社会对家庭财富的关注而成为移动支付越来越重要的板块。

二是应用场景。移动支付在线上场景的布局基本完成，所以移动支付开始着眼于线下场景，特别是那些使用现金支付的场景，移动支付的未来增长主要集中在线下餐饮、商超、医院等应用场景中。

三是监管趋严，移动支付的超高速发展，也为经济体系带来众多风险，我国的监管政策也在不断根据其发展现状而不断调整创新。但总体而言，监管要求是不断趋严的但在这严厉的监管下，移动支付市场进入了稳定发展的时代。

货币供应量相关概念及理论

一、货币供应量的定义

货币供给量是指在一定时间内经济生活中可用于所有交易的货币存量，但交易双方范围不包括央行和各类金融机构，它主要是由央行供给的基础货币和商业银行创造的存款货币组成的。之所以出现货币供给量这个概念，终其原因是央行需要通过调控货币供给量以达到调控本国宏观经济的目的，央行在整个货币供给过程中占主导地位。

二、货币供应量的现状

过去广义货币量的增速明显大于国内生产总值的增速，但近年来，广义货币量的增速逐渐与国内生产总值的增速趋近，随着疫情情况的逐渐好转，我国的经济也在逐渐复苏，而且实体经济在结构性政策扶持下开始呈现迅猛增长态势。

三、货币供给理论基础

弗里德曼·施瓦茨的货币供给理论：弗里德曼认为现代社会的货币主要由两部分构成，一个是货币当局的负债，又称通货；另一个则是商业银行的负债，即银行存款。

根据货币供给理论，可知一国货币供应量的影响因素主要是货币乘数和基础货币，而基础货币和货币乘数又受多种因素所影响。所以本文接下来将从基础货币和货币乘数两方面分析移动支付对货币供应量的影响。

移动支付对货币供应量的理论影响

一、移动支付对基础货币的理论影响

基础货币是指在现代金融体系之下，中央银行为货币供给和信贷扩张提供支持，为商业银行存款货币创造基础性作用的货币，其由流通中现金和银行准备金组成。

1.移动支付对流通中现金的影响

近年来，因为移动支付的蓬勃发展，移动支付已然对流通中现金产生显著的替代效应。但这种替代效应并不是简单的“敌进我退”的关系，这种替代关系可以称之为“增长替代”。

但因为移动支付的使用对象主要是年轻群体，而且部分私密和非法交易还是需要现金支付，所以随着移动支付的继续发展，它对流通中现金的替代效应会慢慢减弱。

2.移动支付对银行准备金的影响

移动支付推广之初，公众手中的现金因为替代效应会选择一部分存入银行，导致银行存款增加，继而导致银行准备金的增加，而且在降低流通中现金的同时，移动支付会使得银行存款的部分资金流入新的互联网金融服务和其他的金融工具中，非现金结算的比例逐步增加，增加了商业银行的存款准备金。

而后又随着市场上的现金逐渐减少，人们现金存款减小，并且现金提款的需求也会减小，如此商业银行准备金的需求自然而然也缩小了，银行准备金也将大幅缩水，但移动支付对现金的替代有限，所以银行内的存款应该是不会断崖式下跌的，所以长期以后便能形成一个新的均衡。

3.移动支付对基础货币的影响

短期内，移动支付的发展会对流通中现金产生替代效应，增加银行准备金，但目前移动支付主要是对流通中现金增长率的替代，所以基础货币短期内会增加。

长期来看，虽然移动支付对流通中现金的替代效应会慢慢减弱，但是银行准备金不断减持，所以基础货币规模长期内会开始不断缩小。

二、移动支付对货币乘数的理论影响

商业银行作为现代社会中的信用中介和支付中介，最主要的功能便是存款货币的创造，而存款货币的创造又离不开两个机制，一个是存款准备金制度，另一个是转账结算制度。

这但在现实社会中，大众为了追求更高收益还会将部分资金转为定期存款，而且商业银行为了避免流动性风险，还会持有超额准备金。移动支付将从现金漏损率、定活比、法定和超额准备金率四种途径影响货币乘数。

但对广义货币乘数的影响不确定，无法确切地了解广义货币乘数会如何变化，这无疑为央行货币政策的实施提供了新的难题，从而使得数量型中介目标受到极大的影响，货币政策有效性下降。

综上，移动支付对基础货币的影响主要通过两种途径，一是通过对流通中现金的替代效应，降低了流通中的现金；二是凭借自身的优势提高了商业银行资金运算效率，减小了公众现金提款的需求，满足了人们的流动性偏好，既而降低了商业银行准备金的数量。

因此，移动支付的发展降低了基础货币数量。移动支付对狭义货币供应量的影响也通过两种途径，一是通过降低基础货币量降低狭义货币供应量，二是通过扩大狭义货币乘数增加狭义货币供应量。

基础货币虽然会受到移动支付发展的影响，但实际的调控权还是在央行手中，央行通过采用多种货币政策工具来投放和回笼基础货币，以此来调节和控制货币供应量。所以货币乘数受到移动支付的影响可能更大，即移动支付的发展会扩大狭义货币供应量的规模。